Что Ваши Клиенты Должны Знать О Etfs






Хотя биржа биржевые фонды появились лишь около 20 лет, они росли быстрее, с момента их создания, чем любой другой вид инвестиций в истории, собрав более чем 2 триллиона долларов в активах, в то время. И пока есть еще в десять раз, что сумма денег размещена в традиционных взаимных фондов, etfs являются тенденцией на рынке, которая охватывает более низкие ставки сборов, повышения ликвидности и полной прозрачности. Финансовые консультанты, которые рекомендуют паевых инвестиционных фондов должны понимать, как биржевые индексные фонды работают и что они могут сделать для своих клиентов. Эти продукты часто продаются как упрощенный “один клик” средствами, что истинно в некоторых отношениях. Но эти транспортные средства также выполнять многие из тех же рисков, которые находятся в других видах инвестиций.
Основы данные
Etfs являются принципиально новый тип взаимного фонда, который создается фонд компании, а затем торгуются на бирже. В отличие от традиционных взаимных фондов, которые могут только быть куплены и проданы напрямую из фонда компании, торговля etfs на вторичном рынке, как и другие ценные бумаги и могут быть куплены и проданы в внутридневной торговли. Индексные фонды предназначены для торговли по цене, которая максимально приближена к рыночной стоимости его базового предприятием. Поэтому данные эмитентов, как правило, публикуют свои активы этого фонда на ежедневной основе, так что инвесторы могут понять, являются ли их акции пере - или недооценены и торговля соответственно. Некоторые из крупных брокеров-дилеров “уполномоченных участников”, что может создать и выкупить акции биржевых фондов с компанией фонда для того, чтобы двигаться цена акции до уровня, что она должна быть. (Подробнее см.: 5 вещей, все финансовые консультанты должны знать о etfs. )
С etf напоминают традиционные средства в том, что каждая акция фонда представляет собой неделимого интереса в каждой из ценных бумаг, принадлежащих фонду. Они отличаются от биржевых нот (ETNs), что они на самом деле держать их базового инструмента, в то время как ETNs просто представить кредит обещание от банка-эмитента и у них нет реальных ценных бумаг. Etfs являются также регулируется sec в соответствии с Законом Об инвестиционной компании 1940 года . Есть также etfs, которые вкладывают капитал в другие активы, кроме публично торгуемых ценных бумаг, таких как сырьевые товары и производные. Такие etfs регулируются под разные правила, и разные наборы правил их налогообложения. (Для связанного чтения, см.: какие советники, клиенты должны ожидать от малорентабельных будущее)
Типы торгуемых на бирже фондов
Есть в режиме реального времени доступны практически для каждого финансового показателя, утяжеление крышки, сектора и пассивной инвестиционной стратегии в существование. Индексные биржевые фонды собственных ценных бумаг базового ориентира, таких как s&ампер;P 500 Индекс, в то время как “мотор” индекс в режиме реального времени будет отслеживать или несколько или обратного индекса. Шапка-взвешенное в режиме реального времени проведет большой, средней или малой капитализации акций. (Существуют также смешанные etfs, которые обладают утяжелениями или ценных бумаг. ) Etfs, которые инвестируют в ценные бумаги с фиксированным доходом часто может быть разбита по срокам, продолжительности и качества кредит . Etfs сектора инвестировать в таких областях, как технологии, коммуникации, здравоохранения, энергетики, драгоценных металлов и природных ресурсов. Самый последний крейз в режиме реального времени известен как “умная бета” средств, которые фонды, которые напоминают индексные фонды, но имели свои портфели пассивно переделаны для того, чтобы регулировать вес крышки или другие параметры для того, чтобы использовать кажущаяся неэффективность рынка. Индексные фонды также можно активно управлять, чтобы попытаться превзойти базового ориентира. (Для связанного чтения, см.: какое будущее для etfs. )




Все те же риски
Ключевой вопрос, что советники должны сделать инвесторы понимают о etfs является то, что они по сути приходят с тем же самым набором рисков, которые приходят с любой другой вид ценной бумаги публично торгуемых . В дополнение к потери капитала, которые могут произойти в внутридневной торговли, биржевых фондов, а также с учетом ограничений, маркет-мейкера и поведение бирж. В то время как традиционные открытые паевые инвестиционные фонды всегда могут быть куплены и проданы напрямую от компании-эмитента, etfs являются объектом торгов привалы, неоднозначная ценовая политика в быстром рынки и другие недостатки, которые приходят с биржевой торговлей. Хотя эти недостатки не могут быть общими, инвесторы должны знать, что они могут произойти, особенно во время резких скачков цен или периоды тяжелого торговле. (Для обзоры, чтения, см.: умная бета биржевые фонды: современные тенденции и взгляд в будущее. )
Когда инвестор покупает розничных продуктов, таких как автомобиль, они уже знают, что есть несколько потенциальных ловушек, которые могут — и будут — что можно купить, например, неисправности двигателя, регулярное техническое обслуживание и возможные обломки. Но многие инвесторы не видят потенциальные проблемы, которые могут прийти с помощью etf, особенно если у них нет опыта работы с ними. Заголовки, которые рекламируют etfs, чтобы общественность может ввести в заблуждение, например, с рекламой для торговли etfs, которые обратно или в кратные индекс. Этими инструментами может быть крайне неустойчивым и, вероятно, подходит только для профессиональных трейдеров, в большинстве случаев. (Для связанного чтения, см.: умная бета: установлен на падение?)
Еще одна серьезная проблема, которая может прийти с etfs является соблазн начать регулярно торговать ими . Это может быть опасная стратегия для долгосрочных инвесторов, которые могут быть лучше в традиционных взаимных фондов, которые не могут быть проданы в порядке. Открытые фонды лучше средствами для долгосрочных инвесторов из-за их низких затрат (даже если они приходят с зарядом от продаж). Фондов оплаты только цена комиссии, когда они котируются, но эти расходы могут быстро размножаются, когда сделки на покупку и продажу размещены на регулярной основе. И, конечно, инвестор может также пропустить ключевых инвестиционных возможностей, если они пытаются рынки. Если биржевые фонды приобрели для достижения долгосрочной инвестиционной стратегии, то им лучше оставить в покое. Но это может быть трудно для некоторых инвесторов, особенно когда рынки на юг или инвестор считает, что в режиме реального времени может резко упасть в цене. (Для связанного чтения, см.: альтернативы для низкодоходных Облигаций. )
Нижняя Линия
Etfs являются одним из самых быстрорастущих видов активов в финансовом рынке сегодня. Эти средства, возможно, когда-нибудь затмить традиционные взаимные фонды активов под управлением из-за их превосходную гибкость и ликвидность. Но инвесторы должны понимать, минусы, а также плюсы, которые приходят с ними для того, чтобы принимать решения. (Для связанного чтения, см.: доход против. Общий Возврат: Вывод Средств Пересмотрел. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =