Cisco является запас подходящего для Вашего Ира и рот Ира? (КШКО)






Сиско Системз Инкорпорейтед. (Индекс Nasdaq: csco) является мировым лидером на рынке сетевого оборудования, характеризуется доминирующим положением на рынке и скромные темпы роста . Несмотря на угрозы в долгосрочной перспективе спрос на флагманский категории продуктов Cisco, есть основания ожидать продолжения доминирования на рынке в ближайшие годы, поскольку спрос на данные сети гонки мощностей опережает. Акции Cisco идеально подходят для традиционного индивидуальный Пенсионный счет (Ира) инвестиций, но они не очень подходят для рот Ира из-за зрелости компании и ее высокая дивидендная доходность .
Перспективы
Cisco является лидером на мировом рынке среди поставщиков коммутатор Ethernet, держа 62% мирового рынка . Ближайший конкурент, компания Hewlett-Packard, предприятие, занимает лишь 9% акций. Компания Cisco также является лидером рынка в сетевых маршрутизаторов. Спрос на эту продукцию обусловлен увеличением объемов передаваемых данных и сохраняется, но должно быть достаточным капиталом, инвестиционная деятельность, потому что Cisco продает относительно долгоживущих капитального оборудования. Если компании начнут сомневаться в том, что инвестиции начнут приносить достаточно высокий доход или если доступ к капиталу-это слишком дорого, то маловероятно, что глобальные расходы на капитальное оборудование будет демонстрировать стабильный рост.
Постоянный рост требований мобильной передачи данных, большие данные революция среди предприятий, расширение Интернета вещей устройства, и растущие аппетиты все больше богатых веб-приложений, и они работают все заправки взрыв передачи данных и объемов хранения . Это увеличивает нагрузку на существующую сетевую инфраструктуру, заставляет сервис-провайдеров, телекоммуникационных компаний и услуг, данные для обновления и расширения своего оборудования. Мировой маршрутизатора и переключателя рынке, как ожидается, превысит к 2022 году 41 млрд долларов, по оценкам, темпы роста в диапазоне от 2. 5 до 4%. Эти цифры относительно невелики из-за усиливающейся конкуренции и коммерциализации сетевых аппаратных продуктов. По прогнозам аналитиков прибыль на акцию (EPS) пять-год оценки роста для Cisco являются 9. 4%.
Доминирование компании Cisco на рынке также будут оспорены смещается в сторону новых технологий и отраслевых стандартов, таких как программно-определяемые сети (SDN), в которых Cisco не явный лидер по качеству. Относительно небольшим компаниям, как Ариста сети ориентированы на формы сетевых технологий, которые являются вкладками, чтобы заменить текущее поколение. Этих растущих конкурентов может представлять долгосрочную угрозу стабильности компании Cisco . Признавая долгосрочные угрозы СДН, компания Cisco переехал к участию в будущее рынка за счет поглощения более мелких специалистов. С значительный остаток денежных средств, такие приобретения могут быть очень благоразумным для долголетия компании .
Финансовый Анализ
В последнее время, компания Cisco, как правило, поддерживается рост выручки на умеренные темпы роста. После продажи сократились на 8. 7% в условиях рецессии в финансовом году, который закончился в июле 2009 года, в верхней строке вернулась к росту, расширение 10. 9% в 2010 финансовом году. С 2010 по 2014 год, темпы роста продаж компании Cisco неуклонно снижался, превращая отрицательное в 2014 году. Продаж в 2015 финансовом году были 4. 3% выше, чем в предыдущем году, ознаменовав возвращение к росту. Во многом из-за операционного рычага, рост прибыли компании Cisco и цены сужение, как правило, более стабильны, чем соответствующие колебания в продажах. В 2015 финансовом году, операционная прибыль и чистая прибыль выросли на 15. 3% и 14. 4%, соответственно. Последние результаты компании Cisco перспективного развития после того, как в прошлом году, но общая тенденция свидетельствует о том, что темпы роста замедляются.
Циско 60. 4% валовой прибыли в 2015 финансовом году по сравнению с предыдущим годом, а второй-низкой за последнее десятилетие. Эта цифра отстает от большой капитализацией коллегами по отрасли можжевельника сети и корпорации Oracle, но валовая маржа компании Cisco сравнима можжевельника сетей и Intel и значительно выше, чем Alcatel-светящийся 34. 7% и Hewlett-Packard с 28. 9%. 21 циско . 9% Операционная маржа значительно ниже, чем 43 Оракула . 4%, но похож на Intel и значительно выше, чем Алкатель-Лусент по 1% и Hewlett-Packard с 4%. Можжевельник сетей опубликовала операционные убытки за последний год. Высокая маржа компании Oracle можно отнести к более высокому сочетание программного обеспечения и сервисное обслуживание . В целом, прибыль компании Cisco можно сравнить с большой сверстников и не указывают на значительный риск при сравнении их собственные исторические уровни.
В квартале, завершившемся в октябре 2015 года, компания Cisco нес $24. 6 млрд общего долга, но это чистый баланс денежных средств в $34. 5 млрд.. Соотношение суммарных обязательств к собственному капиталу на 0. 86 находится на довольно низком уровне для зрелой глобальные компании, как Cisco, но Интел и Хьюлетт-Паккард как имеют более низкие значения этого соотношения собственных и заемных средств . Долг компании Cisco в общей достаточности капитала на уровне 0. 29 также относительно низкая. Инвесторы должны сделать вывод, что сетевой гигант не использует чрезмерное использование заемных средств в своей структуре капитала и финансовый риск является относительно низким по сравнению с мировыми лидерами в других развитых отраслей. Текущий и быстрый коэффициенты компании Cisco за 3, что указывает на очень тонкий риск ликвидности . Многие инвесторы считают текущие соотношения выше 1. 5, чтобы быть чрезмерно высокой, что компания не оптимально используя имеющиеся ресурсы . Компании Cisco проходит простые тесты для финансового здоровья, но менее консервативные инвесторы, скорее всего, чтобы стимулировать компании идти на больший риск в попытках привлечь больше акционерной стоимости .
Оценка
Форвардная цена-прибыль компании Cisco коэффициент (Р/Е) 11. 5 является самой низкой независимой экспертной группой, состоящей из компаний с большой капитализацией предприятия технологических компаний, которые имеют средний прямой Р/Е соотношение 14. Восемь. Соотношение цена компании/прибыль к росту (ПЭГ) 1. 22 попадает в группу сверстников диапазона и ниже средней группе 1. Пятьдесят четыре. Колышек является полезным индикатором для регулировки вперед п/э для ожидания роста . Цена книги циско коэффициент (П/Б) является одним из самых низких в группе на 2. 33, выгодно отличаясь от группы в среднем на 2. Тридцать три. С дивидендную доходность на уровне 3. 06%, компания Cisco ведет своих сверстников, которые платят в среднем 1. Сорок четыре. Эти популярные относительные показатели оценки свидетельствуют, что Cisco акции привлекательно оценены по отношению к сверстникам, но ни один из них не указывают массовое несоответствие. Как правило, инвесторы не должны ожидать зрелые большая крышка значительный выброс по сравнению с аналогами.
Пригодность для традиционного и рот МРК
Традиционные МРК предоставляют налоговые отсрочки для квалификационных взносов и доходов, полученным в виде дивидендов в счет. Этот необлагаемый доход можно инвестировать и реинвестировать начислять смешивать возвращает в качестве активов в жизнь Ира. По требованию, вывод средств не то облагаться налогом как регулярный доход, который может ослабить некоторые выгоды от увеличения стоимости активов, которые в противном случае были бы предметом долгосрочного прироста капитала налоговых ставок . Несмотря на это негативное влияние, традиционные МРК являются идеальным вложением средств для зрелой голубых фишек дивидендные акции из-за налоговых льгот. Компания Cisco подходит под это описание очень хорошо из-за своих скромных перспектив роста и высокой дивидендной доходности . Он очень хорошо подходит для традиционной Ира.
В отличие от традиционных МРК, рота Ирас не предлагают каких-либо налоговых льгот для взносов. Вместо этого отборочного вывод может быть сделан на пенсии, которые не подлежат налогообложению. Это поддается инвестиции в быстрорастущие акции. Такие компании, как алфавит, который уже оценили очень в долгосрочной перспективе именно такие инвестиции, что рот Ира была разработана, чтобы стимулировать. Несмотря на привлекательные относительных показателей оценки, существует мало оснований ожидать массового признательность компании Cisco акции относительно всего фондового рынка. Рот Ира является не идеальным вариантом для Cisco акции.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =